¿Pequeño "corralito"?

Aunque no tiene que ver estrictamente con el mercado bursátil me he decidido a escribir este post.

Recientemente, en casi todos los medios de comunicación del país se está informando de la necesidad de acudir a tu banco si no tienes actualizado y correctamente digitalizado tu documento nacional de identidad. Los clientes a los que el banco les haya informado de que requiere de su documento de identidad para digitalizarlo tienen hasta, hoy mismo, 30 de abril, para cumplir con esta obligación fijada por ley y que podría implicar el bloqueo de sus cuentas.

La petición de documentación sigue las exigencias fijadas en la normativa de prevención del blanqueo de capitales. La Ley 10/2010, sobre prevención del blanqueo de capitales y de la financiación del terrorismo, impone a las entidades de crédito la obligación de identificar a todos sus clientes y personas, físicas o jurídicas, con las que mantengan relaciones de negocio o realicen cualesquiera operaciones.

Sí, habéis leído bien, una Ley vigente desde 2010, concretamente desde Abril de 2010. Resulta curioso que en cinco años, sí, sí, en CINCO años las entidades no hayan sido capaces de digitalizar la documentación que ahora, y a toda prisa, están solicitando a sus clientes. Claro que muchas de ellas estaban demasiado ocupadas, con fusiones, desahucios, preferentes, tarjetas opacas...

Aplicar un corralito de forma unilateral y por sorpresa, no creo que sea la mejor manera de tratar a un cliente. Estoy seguro que no todos los clientes han sido avisados. Con actuaciones como esta, uno se da cuenta de la capacidad que tienen las entidades financieras para bloquear tus ahorros. Si os preguntáis si la banca es realmente capaz de bloquearle la cuenta a un cliente, os puedo asegurar que sí. Preguntádselo a los argentinos, chipriotas y... ¿quizás en breve a los griegos?

El primer banco que se fije como objetivo principal el servicio al cliente y no cubrir sus propias necesidades por encima de todo, habrá obtenido una gran ventaja competitiva.

Telefonica

La operadora de telefonía viene desarrollando un movimiento lateral desde finales de enero. Como suelo tendría marcada la zona de los 12,85 euros y como resistencia los 13,75 euros, nivel que no ha sido capaz de mantener.

Se viene moviendo en tendencia alcista, pero se está encontrando con la fuerte resistencia, que no es capaz de romper con claridad.

Con esta situación me decantaría por tomar posiciones cortas en los niveles actuales, con primer objetivo en los 13,30 euros y, siendo más optimista con nuestra operativa, quizá llegar a los 12,85 euros.

Ahora bien, si en cierres semanales es capaz de romper de manera clara la resistencia de 13,75 euros anularía este escenario planteado.

Dejo los gráficos en velas diarias y semanales.

 

 

 

 

 

 

 

Resumen Semanal

He optado por realizar los resúmenes los miércoles y, como habréis comprobado, analizo los valores que llevan más de una semana desde la observación. Con lo cual para la semana que viene dejo pendiente Santander, IAG y el Ibex. Y así en lo sucesivo.

 

19.04.2015 Bankinter. El mercado nos llevó a tomar la segunda de las opciones. El mismo lunes 20 de abril perdió los 6,85 euros que había fijado como nivel de entrada para posiciones cortas. El nivel de objetivo estaba en 6,60 euros y se alcanzó en la sesión del 23 de abril. Casi un 4% en apenas tres días. No está nada mal para los tiempos que corren.

21.04.2015 Facebook. Comentaba que la estrategia era comprar acciones en los niveles de entonces. Se realizó a 84,06 dólares. En tan sólo dos días llego a realizar un máximo intradiario de 85,59 dólares. Actualmente se encuentra en el entorno de los 81 dólares, todavía lejos del nivel de stop loss que habíamos marcado en 76 dólares. De momento se mueve dentro de los parámetros que habíamos comentado. Importante mantener el nivel de los 80 dólares. Lo bueno sería romper los 86 para catapultarla alza. Veremos.

Ibex

El índice bursátil español viene moviéndose en tendencia alcista desde comienzos de 2015. Recientemente hizo máximos anuales en los 11.884 puntos, tocando la parte alta del canal. En las últimas sesiones ha sufrido una corrección que le ha llevado a la parte baja del canal, perforando momentáneamente el soporte establecido en los 11.406 puntos.

Por suerte y para bien, en la sesión del viernes consiguió mantenerse por encima de ese nivel. Habrá que ver si en las próximas sesiones es capaz de mantener ese estatus.

En el caso de que perforase en cierres diarios el nivel de los 11.400 y además se saliese del canal alcista podría implicar un recorte hacia la zona de 11.200 en primera instancia, con probable parada en el nivel de los 10.900 puntos.

¿Posible formación de Hombro-Cabeza-Hombro? Habrá que esperar unos días para ver cómo se define la evolución. De momento, mucha precaución y sobre todo vigilar el nivel de los 11.400 puntos.

 

 

 

Con estos datos, en caso de perforar claramente la zona de soporte de 11.400 puntos, marcada en negrita, la estrategia a seguir sería abrir posiciones cortas. El stop loss lo colocaríamos en los 11.650 puntos.

IAG

El comportamiento de la aerolínea viene siendo impecable desde mediados de octubre de 2014. La espectacular caída que viene experimentando el precio del petróleo desde las mismas fechas ha ayudado de manera particular a la proyección de la aerolínea a máximos históricos.

Recientemente ha perdido la senda del canal alcista en el que se venía moviendo el precio, realizando un pull back a la parte baja del canal sin conseguir superarla.

Es muy probable, que en cortísimo plazo veamos recortes hacia la zona de los 7,78 euros. Incluso una corrección hasta el nivel de 7,50 euros sería lógica para terminar de dibujar un canal decreciente.

De no perder esos niveles, en las próximas semanas podría tener un comportamiento lateral entre esos soportes y los 8,57 euros.

En el caso de perder los 7,50 el precio podría continuar su caída hacia la zona de 6,80 euros, coincidente con la cesión del Fibonacci 38,20.

Con estos datos me decantaría por tomar posiciones cortas con stop loss en 8,60 euros.

Santander

Como decía en el post anterior de Santander, la resistencia en la zona de los 7,10 euros ha mostrado su fortaleza y no ha podido ser superada. De hecho, en las sesiones posteriores a la publicación del post anterior, el precio viene desarrollando un movimiento bajista bastante acelerado.

Desde el cierre del 10 de Abril (6,911) hasta el cierre de ayer (6,557) ha experimentado una caída de más del 5%. El precio fue a buscar la base del canal alcista del corto plazo y no fue capaz de mantenerse en él.

Es probable que, en el cortísimo plazo continuemos viendo caídas hasta la zona de los 6,33 euros. Esa zona no debería ser perforada, ya que de ser así las caídas podrían continuar hasta introducirse en el canal bajista del medio plazo, hacia el nivel de los 6,14 euros.

 

 

 

Al igual que me ocurría con Bankinter, no tengo muy clara la estrategia a seguir. Me decantaría por abrir posiciones cortas, es decir, vender acciones para luego recomprarlas más baratas y ganar con la diferencia. El nivel de entrada lo marcaría en los actuales 6,55 euros con stop loss en 6,86 euros.

Resumen Semanal

Tenía pendiente de valorar Santander, Iberdrola y Repsol. Aquí lo dejo.

 

10.04.2015 Santander. No ha conseguido romper la resistencia que habíamos marcado con lo cual la estrategia no se ha podido llevar a cabo.

12.04.2015 Iberdrola. En dos ocasiones ha estado a punto de perder el nivel que habíamos marcado en 5,95 euros. De momento se está moviendo dentro de los parámetros que estábamos manejando. Continua con su movimiento lateral entre los 5,95 y 6,25 euros.

15.04.2015 Repsol. De momento no ha conseguido superar el nivel de los 18,60 euros que habíamos marcado. El Crude Oil tampoco consigue superar la zona de los 57 USD. De momento a la espera.

Facebook

Impecable el comportamiento que viene desarrollando la red social. Desde Agosto de 2013 viene moviéndose en tendencia alcista. El precio ha comenzado a desmarcarse de la resistencia horizontal de 7 meses, marcada en 80,65 dólares, que coincide con sus máximos históricos. El 85% de los analistas que cubren su evolución (54 casas en total) recomiendan comprar con objetivo en 93 USD vs 84 USD actuales; tan sólo una recomienda vender. No porque haya demasiado consenso quiere decir que estén en lo cierto... Ya sabéis que "mal de muchos, consuelo de tontos".

El gráfico es en velas semanales, con lo que la fortaleza de soportes y resistencias viene a ser superior.

Según mi opinión, siempre que conserve el nivel del soporte, es decir, por encima de los 80 dólares, su proyección continúa siendo alcista. Mañana presenta resultados; habrá que estar atentos.

Siguiendo esta estrategia optaríamos pos comprar acciones en los niveles actuales con objetivo, de momento, a la parte alta del canal, en torno a los 90,00 USD. El nivel de pérdidas (stop loss) lo pondríamos en los 76,00 USD.

 

 

Bankinter

La acción de Bankinter viene desarrollando un movimiento alcista desde comienzos de Febrero. Tiene marcada una resistencia en el nivel de los 7,35 euros que marcó en Diciembre del año pasado y que no ha conseguido volver a visitar. A pesar de encontrarse dentro de un canal creciente no tengo muy claro que continúe con su senda alcista. Desde mediados de Marzo hasta el cierre del viernes venía desarrollando un movimiento lateral entre los 7,03 y los 7,30 euros. En la sesión del viernes tocó la parte baja del canal (6,92 euros) y en caso de perder esos niveles se podría ir a probar la zona de los 6,75 euros coincidentes con el nivel 23,60 de Fibonacci. Supongo que los movimientos bursátiles esta semana tendrán mucho que ver con las negociaciones entre Grecia y el Grupo de Bruselas (antigua troika).

Con esta acción tengo serias dudas y la operativa no la tengo muy clara.

Optaría por abrir posiciones largas (comprar acciones) en el caso de que volviese a recuperar los 7,03euros; en torno a los 7,05 con objetivo en 7,30 euros. Stop loss en 6,85 euros.

En el caso de perder los 6,85 euros la opción sería tomar posiciones cortas, con objetivo en  6,60 euros y stop loss en 7,05 euros.

Resumen Semanal

Hasta la fecha hemos elaborado el análisis de los siguientes valores: 

22.03.2015 Gamesa. Continúa tremendamente alcista, aunque no ha sido capaz de superar la resistencia marcada en 12,95 euros. Nuestra posición, obviamente, está en pérdidas. Marcamos Stop Loss en 13,00 euros.

25.03.2015 Ezentis. Se está moviendo dentro de los parámetros que estábamos manejando. Importante conseguir romper la barrera de los 0,88 euros en cierres semanales.

30.03.2015 Acciona. Continúa con su senda alcista. Recientemente toco los 74,50 euros. Establecemos Stop Loss en 71,00 euros. El anterior lo pusimos en 67,60 euros.

02.04.2015 Apple. No llegó a producirse el cruce de medias, pero está próximo a ello. De haber entrado nos hubiese saltado el Stop Loss.

08.04.2015 Nicolas Correa. Sigue dentro de nuestros parámetros. Continuamos con el objetivo de alcanzar los 1,97 euros.

Iberdrola, Santander y Repsol los dejo para la semana que viene, ya que todavía es pronto para realizar cualquier valoración.

Repsol

La petrolera viene desarrollando un movimiento alcista desde primeros de año. Actualmente se encuentra perfectamente canalizada. Tiene una importante barrera en la zona de los 18,60 euros que actúa como resistencia. Un catalizador para una ruptura alcista sería la posibilidad que el CRUDE OIL salga al alza de la zona lateral que viene formando desde enero (Ver  segundo gráfico).

Con esta estrategia abriríamos posiciones largas en la zona de 18,60 – 18,70 euros, con precio objetivo en 19,50 euros. El Stop Loss lo marcaríamos en la zona de 17,95.

 

 

 

 

Iberdrola

Se muestra en tendencia alcista desde abril de 2013. Tiene una fuerte resistencia en el nivel de los 6,25 euros que no ha conseguido superar en dos ocasiones. Desde comienzos de año se encuentra lateral entre los 5,95 y 6,25 euros.

En el caso de que tocase otra vez el nivel de resistencia y no consiguiese superarlo con holgura, se podría estar desarrollando una figura de doble techo con claras implicaciones bajistas. La figura con forma de M debería tener un considerable aumento de volumen en la segunda bajada (marcada con una elipse en el gráfico). El oscilador MACD debería tornarse bajista; actualmente está plano.

De producirse todos estos factores, abriríamos posiciones cortas. No en la ruptura del soporte, marcado en 5,95 euros, sino en el pullback al soporte roto. No importa cuán perfecto sea un patrón, siempre existe la posibilidad (no despreciable) de que no salga según lo previsto. De momento toca esperar. ¿Fin de ciclo? Veremos a ver.

 

Santander

Desde los máximos alcanzados en septiembre de 2014, se venía moviendo en la directriz bajista del medio plazo. A raíz de la ampliación de capital que realizó a principios de año parece haber recuperado la senda alcista del largo plazo. Actualmente se está encontrando con una fuerte resistencia en la zona de 7,10 euros que no consigue perforar con claridad en cierres diarios. Sería importante traspasar ese nivel para que continuase hacia la zona de 7,50 euros.

Siguiendo esta estrategia optaríamos por tomar posiciones largas una vez rota la resistencia mencionada.

Nicolas Correa

El fabricante de fresadoras ha desarrollado un excelente comportamiento desde comienzos de año. Tal es así que en ese periodo se ha revalorizado casi un 60%. Actualmente se encuentra canalizada en tendencia alcista, y en la sesión del martes consiguió romper con holgura la fuerte resistencia que tenía en el nivel de 1,65 euros. De mantenerse por encima de ese precio, la proyección podría llevarla hasta los 1,97 euros.

Siguiendo esta estrategia optaríamos por tomar posiciones largas en los niveles actuales, en torno a 1,70 euros. El Stop Loss lo marcaríamos en 1,60 euros. He de recordar que se trata de una acción de las denominadas "chicharro", es decir, no apta para cardiacos.

En fecha 09.04.15 compramos 1.000 títulos a 1,70.

Aportaciones al capital social de Caja Rural de Navarra

A pesar de no tratarse de un tema relativo al mercado bursátil, me veo en la obligación de analizar este producto financiero y transmitir esta información.

Recientemente, conversando con amigos sobre posibilidades de inversión, surgió el tema de las “Aportaciones de Caja Rural de Navarra”. He de decir que desconocía el funcionamiento de estos productos financieros, pero por lo que me comentaban yo las asemejaba a las “famosas” participaciones preferentes que tanta guerra han dado en los últimos tiempos.

Recabando información diré que las Aportaciones al capital social de Caja Rural son exactamente eso, capital; de la misma forma que lo son las acciones en las sociedades anónimas, con los riesgos de estos instrumentos de financiación empresarial, que sin embargo no siempre se han vendido o comercializado como tales.

Casi todo el mundo sabe de los riesgos de las acciones, pero en un instrumento como las Aportaciones que normalmente tienen prefijado un rendimiento porcentual… La confusión está servida.

Es fácil pensar que estamos ante un depósito a plazo fijo (IPF) pero, no es así. Este producto financiero es una inversión  de cierto riesgo. Estamos aportando capital a una sociedad cooperativa, nos vamos a convertir en socios, en inversores de la misma, y vamos a correr los mismos riesgos que un accionista de una sociedad anónima. La única diferencia (al margen de la jurídica en términos de tipo de sociedad) es que las acciones no tienen una rentabilidad determinada (incluso pueden no tenerla) ya que ésta se aprueba en la junta general de accionistas. En estas aportaciones al capital, la rentabilidad suele venir predefinida de antemano.

Según el documento informativo de la entidad: “Los órganos de gobierno competentes de la caja fijan la remuneración de las aportaciones en cada momento. Se efectuarán pagos a cuenta con carácter mensual, pudiendo modificar dichos órganos la frecuencia de liquidación, y anualmente la Asamblea General ratificará la remuneración percibida por los socios en cada ejercicio.
En cualquier caso, la consideración como definitiva del pago de intereses retributivos de las aportaciones queda condicionado a la existencia de resultados netos o reservas de libre disposición suficientes para satisfacerlas, necesitando, en este último caso, autorización del Banco de España para ello, así como la aprobación del órgano interno correspondiente.”

En resumen, primeramente se establece el pago de intereses y su periodicidad, pero pueden ser modificados. Y lo más importante, puede que no se realice el pago de intereses: si existen pérdidas en la entidad, o bien, las reservas no son suficientes.

Las Aportaciones tienen carácter perpetuo, ya que son de duración indefinida. Hay que mantener unas cuantías mínimas (60,11 euros en el caso de particulares) por un periodo de tiempo no inferior a cinco años. Son transmisibles, sí, pero su liquidez puede no ser muy inmediata ya que tiene que encontrarse un comprador.

En definitiva, las Aportaciones al capital social de Caja Rural de Navarra no son ni un buen producto, ni un mal producto. Será bueno si en la comercialización se facilita toda la información y advertencias, y será malo si se vende como algo que no es. No estamos ante un depósito a plazo fijo; sólo puede parecerse al mismo, porque realizamos la inversión en las oficinas de Caja Rural, todo lo demás, no tiene nada que ver. Entre otras cosas, ni siquiera cuenta con el aval del Fondo de Garantía de Depósitos.

Apple

Interesante situación la que se está dando en la cotización de Apple. Después de la senda alcista iniciada en Octubre de 2014 y alcanzar máximos históricos a finales de Febrero, parece haber iniciado un cambio de tendencia en el corto plazo con el establecimiento de máximos decrecientes. El posible cruce de la media móvil de 20 sesiones cortando a la de 50 sesiones daría lugar a una señal de venta, con objetivo en la zona de soporte, coincidente con los 120 USD.

Siguiendo esta estrategia optaríamos por abrir posiciones cortas en los niveles de 124-125 dólares. El Stop Loss lo establecemos en 127 USD, ya que superar esa zona implica que la acción continúe con su senda alcista.